ESG生態系提升台灣競爭力

面對全球氣候變遷，台灣社會及資本市場要如何對應？面對氣候變遷的危機與商機、機構投資人的ESG高期待，台灣上市櫃公司要如何對應？金管會及證券交易所最近發布的ESG生態系，有清楚的願景、效益目標、行動方案，或將對上述問題，提供可行的答案。

證券交易所所提出的建構ESG生態系，能夠跳脫證券交易所的本位，滿足利害關係人的供給與需求，提供可行的必要資源，確實是重新定位交易所為：ESG世界公民。展望未來，藉這樣的生態系提昇台灣ESG績效，讓所有的上市櫃公司、台灣民眾，都成為ESG世界公民。進而將這樣的典範、策略、實務、解決方案，組成ESG艦隊，將台灣成為世界公民之光。實踐真正的：Taiwan can help.

目前生態系的規劃包括六項重點：建構ESG平台、規劃及執行ESG評鑑、推動多元化商品、協助企業碳盤查、教育訓練、F4永續發展轉型。對ESG最重要的關係人─上市櫃公司及投資人而言，應該是前三項最為重要，就是建立ESG資訊平台、執行ESG評鑑、推動ESG商品。

首先，ESG平台中資料庫最為重要，上市櫃公司的資訊揭露、彙整、分析，可提供機構投資人、一般投資人投資的選擇。一旦有資料庫的基礎，就可以進行評鑑的指標建立、評鑑推動系統的執行，進而引導企業更重視永續發展，讓所有的企業增加ESG轉型的競爭力。

哈佛管理雜誌（HBR）在10年前就提出可以增加企業實質的競爭力，哈佛大學商學院教授Serafeim出版的：Purpose+Profit，ESG讓企業可以發展出差異性的ESG營運策略，同時兼顧目的與獲利。我所研究的台灣許多公司，將永續作為：改造價值鏈、創新商品及服務、創造新商業模式、建構產業平台，確實達成企業中長期的策略轉型、價值提升，產生重大的藍海策略價值。

Serafeim教授分析：ESG與企業的財務報酬展現高度正相關。我們期待ESG生態系，確實能夠提升企業轉型競爭力。

當然，證交所、期貨交易所、櫃買中心、集保結算交易所都應該做自我的永續轉型，讓F4可以兼顧目的與獲利，中短期的獲利，可能就是來自於資訊提供及多元的ESG商品、交易平台。

ESG確實可讓F4名利雙收，但最重要的是創造台灣資本市場、產業的全球價值。因此，我們的生態系必須做滾動式的管理，除了目前規劃的1.0策略、實務之外，也要有未來2.0的規劃：

其一、結合其他的生態系成為台灣ESG大生態系，包括碳平台的規劃，目前全世界已經有接近40個國家有碳平台。環保署及經濟部能源局，有一些策略的考量，但必須逐步共同形成台灣ESG生態系。首先，綠電憑證如何來成為與交易所合作的交易平台；再者，一定要規畫碳權的交易平台；進而，就各種碳金融商品、衍生新商品的積極規劃。

其二、將生態系的各種解決方案推向國際，包括減碳、循環經濟、綠能產業的解決方案，交易所可與大型公司、外貿協會等合作，將解決方案推向國際，ESG世界公民基金會目前在籌組ESG淨零創新艦隊，有許多很棒的台灣解決方案，能夠幫助全世界淨零減碳。交易所及櫃買中心也是這個議題的受益者，未來的創新板、戰略新板，將可能有許多公司來自於這個艦隊。

其三、台灣100多萬家的中小企業，缺乏ESG減碳的管理能力，但是他們是台灣上市櫃公司的供應鏈，也可能是國際品牌的供應鏈，台灣要以大帶小，鼓勵中大型上市櫃公司，以自己的企業來做生態系，來協助台灣的中小企業轉型。在未來的評鑑指標，也應該將這樣的議題形成上市櫃公司的績效，這也能協助上市櫃公司控制ESG風險。

我們期待證券交易所的生態系，能夠以ESG資訊平台、評鑑、商品為核心，同時以自己交易所ESG責任，就各生態系結合夥伴，形成台灣的護國群山。如此，台灣的全球價值、政經策略、台灣自信心，就有更升一級的想像。