成立主權基金 籲借鏡國際經驗
日前受邀參加余紀忠文教基金會所舉辦的主權基金研討會。會中幾位專家都做了專題演講，都認為主權基金的成立，資金來源並不成問題，可以由中央銀行的外匯存底、四大退休基金、郵政儲蓄存款或以發行公債的方式來募集，但最重要的是在管理機構、負責單位、管理人才，評估機制以及是否會受到外力干擾等問題。
我是一個創投業者，2000年時在國外募資了3.5億美元，開台灣本土創投公司走出國門的先例。當時我們募資的對象很多都是國外的主權基金，如新加坡著名的GIC、淡馬錫，阿拉伯聯合大公國的阿布達比國家投資總局、荷蘭的勞退基金管理公司等等，那時他們審核的態度及過程都很嚴謹，而我們也有幸通過層層關卡獲得他們的認可，成功地達成募資目標。也因為這樣的經驗，我對主權基金管理者的專業留下了深刻的印象。
許多人認為主權基金就是投資國際上一些好的案子。但實際主權基金雖然有時也會做一些直接投資，但其主要的投資對象都是全球的創投基金、私募基金、或避險基金等，藉由那些基金的脈絡、經驗及管理，來擴大投資對象，並減化直接管理個案投資的人力及成本。換句話說主權基金投資的是好的基金管理人所管理的基金，因此主權基金的管理團隊需要知道如何挑選好的基金，然而我們都認為台灣目前缺乏這樣的人才。
對此，我建議可以先與別的主權基金合作，借助及學習他們的經驗來幫助我們成長，等到時機熟後再來自主運作。例如最近日本軟銀的孫正義就想成立由「美日」合組、共同主導的主權基金，規模預計會達3,000億美元。我們也可建立類似的如「台美」或是「台日」的主權基金。除此，先投資一些國外的主權基金，做一些學習，也不失為一個良策。
對於成立主權基金我是非常贊同的，只是對於制度、管理人才團隊、成果審核、績效評估等等，都必須要有完整的法令及配套，才能避免爭議。同時也要確保基金運作的中立性、獨立性，才能達到主權基金的效能，對於很多人所關心的人才招募及待遇，其實可以仿效其他基金的作法，將基金的一定比例做為基金管理團隊的管理費及分紅，這樣應該可以找到適合的基金管理人。
我也深切期盼這些專法的設計與制定能夠儘快完成，將各項疑慮排除，讓台灣的主權基金能早一日落實，以提升我們的國際競爭力，並達成產業布局全球的目的。
