近期市場傳出股市吸金，加上企業大舉赴美投資，導致銀行體系資金吃緊，部分銀行甚至積極調整存放款業務，以因應流動性覆蓋率（LCR）壓力。金管會強調，目前就「存款、貸放存量、LCR」等數據來看「無明顯異常」；央行業務局局長陶慧恆說，國內銀行並沒有資金鬧錢荒的問題，LCR偏低主要是個別銀行自身業務配置所致，非整體銀行體系資金不足。

陶慧恆指出，確實有部分銀行LCR偏低，甚至低於100％，但也有銀行LCR高達130％以上，顯示並非整體銀行體系缺錢，主要是不同銀行間資金配置有所差異，「偏低就那幾家」，這些銀行需要自行調整存放款及資金配置。

陶慧恆說，LCR是央行與金管會共同管理的國際標準，銀行本身對相關規範都非常清楚，也知道不能低於100％法定標準。央行掌握各銀行相關資料，銀行若出現LCR偏低情況，「他們要自己面對」。

市場關注部分銀行積極搶存款、調高存放款利率。陶慧恆認為，各銀行業務策略不同，有些銀行較偏好吸收大型企業存款、承作大企業放款，較少布局中小企業放款，也有銀行較積極從事資金拆借，這些業務都可能影響LCR表現，央行對各銀行狀況均有掌握。至於國內「錢荒」從來不是央行所認為的問題，國內資金並非不足，而是存在「分配不均」現象，屬於個別銀行的資金配置問題。對於LCR偏低的銀行，央行目前也無須特別逐一溝通，因相關資料均已掌握，銀行自身也知道應如何調整。若銀行LCR真的不符合規範，屬於相當嚴重的事情，不能等到低於法定標準才處理。

金管會指出，目前各項存放款指標、貸放存量等數字皆正常，資金供給無虞，若有無法借到款情況應是個案，截至今年6月底國銀平均「流動性覆蓋率」LCR在116.78％、7月底也有115.52％，LCR是「優質流動性資產」占「未來30天的資金淨流出量」比率，不得低於100％，目前國銀平均皆維持在100％以上。

避踩LCR紅線 銀行搶存款大戰再起

　台灣經濟成長強勁，科技業資金需求暢旺，加上股市交易熱絡，銀行業上演搶存款大戰。多家銀行為避免LCR（流動性覆蓋比率）跌破法定下限100％、踩到金管會監理紅線，紛紛向手握大筆現金的科技大廠開出專案存款窗口，期限約一至三個月不等。市場人士指出，部分資金調度較吃緊的銀行，給企業大戶的存款利率甚至開到年息2％以上，「主要是救急」，屬短期因應措施。

　LCR為銀行「優質流動性資產」（HQLA）占「未來30天資金淨流出量」的比率，根據金管會規定，此一比率不得低於100％。

　對此，金融圈主管形容，「銀行其實有錢，只是為了維持LCR水準，必須要去籌錢，可說是坐在錢堆上的窮光蛋」，專家並解釋，光看央行定存單餘額，就知道銀行不缺錢，央行定存單雖已大幅減少，但仍維持5.8兆元以上規模。不過，央行定存單本身就是LCR分子中的優質流動性資產，因此不能解約變現，只能從多收存款、少放款兩頭下手。

　至於LCR為何吃緊？關鍵在於今年放款需求特別旺。銀行主管指出，科技業擴產投資需要大量資金，股市熱絡讓借錢的人變多，證券業也需要資金，今年全台銀行幾乎都在衝放款；再加上股市波動、AI公司資金需求、油價高漲引發的升息預期等多重因素交織，推升銀行資金調度壓力。根據主計總處預估，台灣今年經濟成長率將突破兩位數，這波榮景帶動資金需求大增，可以說是需求太旺盛，而不是單純的流動性短缺。

　稍早，即傳出銀行跟台積電借錢，即銀行給台積電的存款利率高過放款利率，藉此爭取台積電的龐大資金部位。

綜合銀行業者說法，目前因應之道主要有三：一是向科技大廠等企業大戶開出專案存款額度，企業戶利率可個別議定，比一般牌告「甜」上不少，市場甚至傳出有銀行開到2％以上年息；二是祭出高利存款專案，從散戶端吸收資金；三是寄望制度面，已向金管會提出IRB（內部評等法）申請的銀行，10月1日正式適用後，資金緊俏程度可望舒緩。

有銀行主管說，市場資金較緊俏的情況主要集中在今年7至9月，已申請IRB的銀行10月1日上路後情況應會好轉；至於沒有申請IRB的銀行，短期內資金壓力恐怕仍難解除。

新聞分析／AI吸金效應…央行面臨資金分配不均難題

　美國聯準會升息1碼，中央銀行總裁楊金龍仍堅持「走自己的路」，第三季理監事會決議利率「連十凍」。央行利率沒動，不代表銀根寬鬆，楊金龍直言，央行自2024年以來操作都偏緊，主要透過公開市場操作及控制貨幣總量著手。只是，在AI熱潮把資金大量吸往科技業與股市之際，近來銀行搶存款的現象顯示，央行面對的不只是「錢多錢少」，更是「錢往哪裡去」、資金分配不均的新難題。

今年台灣經濟在AI帶動下一路狂飆，景氣火熱的另一面，是資金高度集中。科技大廠擴產需要大筆資金，股市熱絡推升融資需求，證券業也在找錢，全台銀行今年幾乎都在衝放款，連帶讓銀行LCR（流動性覆蓋比率）承壓。

資金往熱門賽道集中，其他部門就更難分到一杯羹。新創業者感嘆，創投和銀行的目光幾乎都在AI，題材不夠熱的新創，不論募資或借款都愈來愈難。

央行總裁楊金龍其實早已察覺這層矛盾，稍早曾坦言，面對股市融資需求推升市場利率，央行若全面升息或採取大規模公開市場操作收回資金，「顯得很強硬」，恐傷及其他產業，尤其是仍在低迷轉型中的傳統產業。因此，央行選擇「順應市場需求」，讓到期定存單正常解約，舒緩市場緊俏，並視情況靈活調節。

問題在於，央行放出的資金，往哪裡流仍由市場決定。在AI吸金效應下，錢自然流向報酬最高、信用最好的科技大廠，對原本就排在後面的中小企業、傳產與新創而言，偏緊的總量環境無異雪上加霜，惟央行這次又將第2戶購屋貸款成數上限由6成放寬至7成，房貸需求若回溫，銀行的資金分配勢必更加拉扯。

央行透過定存單調節，影響的是整體銀根，卻無法決定資金流向。在AI榮景未退之際，如何在「控總量」與「顧結構」間取得平衡，避免景氣最好的時候反而有人最缺錢，成為央行的新考題。