2024年金管會提出將台灣打造成為「亞洲資產管理中心」願景，並設定「二年有感、四年有變、六年有成」階段目標。卓揆表示，兩年來，「亞洲資產管理中心」已見雛形，金融機構陸續進駐高雄資產管理專區，並超越原先設定目標，同時已完成52項金融法規調整鬆綁。

　隨著私人銀行與家族辦公室業務開放、高資產財富管理擴增、高雄專區試辦進展及個人投資儲蓄帳戶（TISA）穩定增長，原訂兩年金融業全體資產管理規模增4兆元目標，至今（2026）年5月已增加超過10兆元。卓揆認為，這樣的結果顯示政策方向正確，更重要的是讓國人資產留在台灣。

其中，高雄亞灣區試點金融專區成績尤其亮眼，截至今年4月底，進駐業者包括21家銀行、6家壽險、13家券商及17家投信投顧，合計57家業者，後續可擴張動能逾60家。專區開辦家族辦公室及推動「台灣傳承信託」，提供媲美星港的跨境信託與高資產理財服務，其中家族辦公室已服務161家客戶，受託管理資產近712億元，高雄專區資產管理總規模已擴大至5158億元。

   亞資中心是行政院所提13項戰略產業之一，與五大信賴產業、生技醫療、觀光產業等並列，列為政府重要產業政策。金管會正研擬《金融市場與資產管理發展條例》草案，卓揆希望透過法制化推動國內金融法規制度與國際接軌，促進金融專業人才及資金跨境流動，朝更大開放、更大發展時代前進，讓亞資中心早日有成，強化台灣國際金融競爭力。

集保與基富通合作推動TISA   拚全齡金融

　臺灣個人投資儲蓄帳戶（Taiwan Individual Savings Account，TISA）是金管會建制亞洲資產管理中心五大推動計畫之一「普惠永續融合計畫」的主軸，2025年6月上路以來，獲得極佳回響，截至2026年7月3日已創造累計參與人數逾20萬人、帳戶餘額195億元佳績。市場高度關注的TISA 2.0也正在研議規畫中，臺灣集中保管結算所與旗下基金平台基富通證券合作推動的TISA，戮力向民眾推廣長期投資觀念，是政府發展全齡金融關鍵幫手。

配合賴總統提出大規模「家庭支持」育兒政策，TISA基金平台有望成為投資工具，現階段也正研議推動企業版TISA，長線更有「以基金養老」概念發想，從出生照顧到退休，集保華麗變身、跳脫單純後台保管機構角色，全力衝刺政府全齡金融目標。

集保結算所董事長林丙輝指出，賴總統於執政二周年記者會宣布「台灣人口對策新戰略－家庭支持篇」，最快明年起提供0到18歲每人每月5,000元成長津貼，是針對我國面臨少子化與超高齡社會集體焦慮的最佳解方。台灣可望建立「兒少成長津貼專戶」，目前政策仍在規畫討論中。

林丙輝認為，考量TISA基金在市場競爭下展現卓越報酬率，若有機會採現有TISA基金平台作為兒少專戶的選項，可望比傳統的委託代操模式更有效率、透明，並同樣具備績效成長的空間。

TISA 2.0是否提供更多優惠與誘因，同樣是台灣民眾關注焦點。林丙輝指出，在標的擴充面向上，期望規畫從基金跨足更多產品的全方位布局，未來將再配合政策研議納入如ETF等商品，提供投資人更多元選擇。至於TISA 2.0稅負優惠，因牽涉租稅制度，須跨部會縝密研議，待主管機關決策並公布後，集保將持續配合完善政策最後一哩路。

另一方面，集保作為證券周邊單位「F4」的一員，正積極著手推動企業版TISA，林丙輝說，F4率先示範企業版TISA，由公司與員工相對提撥，再逐步推及到國營事業、乃至民間企業，用以支持退休三大支柱之概念。

從兒少成長階段的支持、青壯年就業時期為退休做準備，集保為增加理財彈性，基富通證券已推出基金貸款服務，接下來將整合線上安養信託，讓用戶退休後無需贖回資產，即可直接透過信託管理生活所需。從出生、成長，再到就業、退休與養老，一步步落實全齡金融願景。

金管會推動法規鬆綁  建置台灣特色金融

　在法規鬆綁與制度創新帶動下，截至2026年4月底，已累計完成52項法規調適，在制度創新帶動下，台灣特色資產管理生態系已逐步成形。整體金融業資產管理規模較2024年6月增加達10.62兆元，高資產財富管理業務亦呈現倍數成長。全體已達成資產管理規模2年預期增加4兆元的目標，顯示政策成效已逐步展現。金管會透過五大推動計畫及16項策略，逐步打造具台灣特色的資產管理生態系。

　其中，國內資產管理能量持續擴大，管理資產規模突破兆元的投信公司已由3家增加至8家，而法規鬆綁後的主動式ETF市場也快速成長，去年5月首檔掛牌，截至今年5月底已有30檔上市，規模逾8,700億元，顯示產品多元化已逐步發酵。同時已有8家外資投信來台設立區域中心，顯示國際機構對台灣市場發展潛力的肯定。

　財富管理促進計畫中，家族辦公室業務持續發展，銀行於高雄專區試辦家辦業務，已累計服務161家、受託管理資產近712億元；另經跨部會研商後，已確立「台灣傳承信託」制度架構，存續期間可達100年，逐步完善高資產客戶跨世代資產傳承機制。

　金管會更積極推動資金投入公建計畫，金管會配合國發會「兆元投資國家發展方案」設置平台，積極引導資金投入公共建設及策略性產業，透過放寬投資限制、調整風險係數及優化制度設計等，促進保險資金與民間資本投入基礎建設、再生能源及五大信賴產業，截至今年第一季底，整體保險業資金專案運用公共及社會福利事業投資金額約6,385億元，較計畫推動前增加70億元。

　擴大投資台灣計畫方面，台灣創新板推出取消投資人限制、交易制度與一般板接軌等多項新制，已新增12家公司掛牌，今年度累積總成交已達約908億元，較去年同期成長289％，全面提升市場參與度，助力新興產業成長。

　金管會更於2025年10月推動「亞洲創新籌資平臺」計畫，策略聚焦股票市場及債券市場兩大主軸，對接產業需求，擴大我國資本市場規模，今年已新增11家公司上市。金管會同時持續推動REITs制度發展、擴大創投與私募股權投資，並強化資本市場國際合作與跨國掛牌機制，2025年9月完成台日ETF跨境掛牌，目前已有二檔ETF相互掛牌，有助提升台灣市場國際能見度與資金流動性。

法規調適及金融業資產管理規模增加有感

國銀重兵集結 競逐財富管理

截至2026年4月底，國內整體金融業資產管理規模較政策推動前大增逾10兆元，已達2年預期增加4兆元目標的2倍以上。其中，截至今年5月底，銀行端「財管2.0」高資產業務規模倍數成長至2.7兆元，客戶數達2.5萬人。

　面對這塊誘人大餅，無論是公股或民營銀行，皆重兵集結高雄資產管理專區，試圖在這場「留財引資」的金礦爭奪戰中搶下市占，尤以私人銀行、家族辦公室及境外資產管理平台（OAMU）三大業務為核心。

　「台灣人均GDP高居全亞洲第五，人均金融資產淨值更排在第二，堪稱亞洲崛起的『隱形富國』。」潛在的龐大資金，正是驅動銀行業積極投入亞資中心的關鍵。為了承接這些高資產客戶的多元需求，金管會陸續鬆綁相關規定，包括全面開放私人銀行業務，拿掉資產管理規模的申請門檻等，讓更多銀行得以申請財管2.0業務。

　從銀行業者戰略思維來看，公股與民營銀行截然不同卻又各自精采。公股銀挾企金優勢，以穩健經營與長期信任為基礎，尤其台灣家族企業的第一代多與公股銀長期配合，往來時間長、彼此信任度高，較了解客戶整體家庭與非量化的人際關係，因此選擇從自身最龐大的企業金融客戶群出發，將企金優勢延伸至企業主個人的財管。

　相較之下，民營銀不被公司體制受限，獎酬制度、商品設計彈性等面向更活潑，以靈活創新、整合效率與數位化轉型見長，推出多元投資與傳承方案，更能成功吸引新興企業主及科技新貴等新世代客層。

　儘管亞資中心政策開局繳出亮眼成績單，銀行高層坦言，要能真正與新加坡、香港等成熟金融中心抗衡，台灣仍面臨稅負誘因、跨業整合等挑戰，除如何創造更具競爭力的稅負環境外，目前銀行、投信與保險業的規範依然繁雜，為此，金管會正研擬「資產管理專法」，未來可望透過一張「資產管理執照」，便能跨業管理各類資產商品。

　亞資中心儼然已成功為台灣金融業打開了一扇通往國際規格的大門，隨著法規相繼解禁、創新商品接連問世，國銀正在經歷一場前所未有的質變，台灣這座「隱形富國」，亦有望在亞洲財管版圖上，刻下屬於自己的關鍵座標。

延伸閱讀

陳冲：亞資中心的國王新衣下，究竟有啥？

政大財政學系陳主任以「亞資中心的國王新衣」為題，討論亞洲資產管理中心之政策，會否以租稅讓利及法規豁免，造成尋租行為（Rent seeking），甚至因缺乏創新反而創造特權。陳主任更憂心在競逐國際資本的過程中，會將原應維繫公平競爭的制度，傾斜為服務特定資本的工具！旨哉斯言，全文寫來語重心長，在當局力推亞資中心的當下，值得三思。

去年，我曾先後訪問香港、新加坡，在港期間，更曾與財政庫務局長餐敘觸及此一話題，可以感覺這兩個在GFCI（全球金融中心指數）捉對廝殺的亞洲雙雄，不約而同對家族辦公室（Family Office）表達高度興趣，近三年已分別舉辦數次招商活動（例如，訪港後盛大舉行的「裕澤香江」高峰論壇），成果均相當豐碩。返台後，曾有一文〈金融中心 隔岸紅塵忙似火〉，承蒙十家媒體轉載，其中提到港新招商的基礎，結論有三：穩定、可預測性、完備的法律環境，台灣可以自問是否勝券在握？

巧的是，文章發表次日（4∕1），金管會就發布「金融業申請進駐地方資產管理專區試辦業務作業原則」，瞄準高資產客戶，提供一些法規豁免及方便，至於租稅讓利就非作業原則的層次所能置喙。法律環境雖不完備，但經主管機關大力鼓吹，去年7月22日揭牌的亞資中心，迄今也有57家金融機構進駐，說來業者是相當捧場，只是國際級的家族辦公室有無57家響應，就不得而知。

政大陳主任為財稅大師，自然憂心稅制的完整，言外之意，亞資中心無非是國王新衣，本來無一物，就怕大戲演完，「只是一場以公共利益為代價的競租盛宴」。陳主任是否過慮，卓榮泰一定還有意見，不過陳主任爬梳亞資中心內容，整理出家族辦公室與高資產理財兩大主軸，而由主管關洋洋灑灑14頁的A4紙看來，兩者的實質內涵，並無二致，就是為特定資本服務（簡單來說，為有錢人服務），這也就與亞洲雙雄近三年的努力正面對決。倒不是長他人志氣，滅自己威風，且看近20年來GFCI排名，港新始終在爭奪世界三、四名，而台北除2010一度晉身第19名外，長年在50名外（今年51），2024甚至跌到73名，而16年前的最佳名次，眾所周知，是因為2009年底兩岸簽署空前的金融三項MOU之故，可見兩岸關係穩定是金融中心（資產中心）的重要指標，有錢人常是膽小速度快，更何況高雄目前根本不在GFCI排名（120）內，想要兩年有感，恐怕相當吃力。

GFIC是沒穿國王新衣的客觀指標

金管會心知肚明，租稅是亞資中心不可或缺（sine qua non）的因素，所以一直要訂專法，取得法律基礎，賦予租稅優惠，但在整體社會對貧富差距已有強烈疑慮的氛圍下，能否順利立法？並不樂觀。而且與鄰近金融中心比較，咱的稅務誘因有無出色出眾之處，又能兼顧國民情緒，且拭目以待。

更頭痛的問題，主管機關常將亞資中心的核心概念簡化為「留財與引資」兩項，也不時強調台灣坐擁10兆的超額儲蓄，所以想要留下的財，只是在貧富不均社會中，將投資不足的閒置資金攔截，這其中並無對錯，但未能將資金導向生產，畢竟有些可惜。此外，項莊舞劍，志在沛公，如依外界猜測，亞資中心目標是原在海外資金（姑不論如何流出），以不查稅不究往的態度，在優惠租稅下促其回流，不正應了陳主任競租盛宴的說法？而且，也難面對國內奉公守法的納稅人。

亞資中心既自許具有台灣特色，建議總統府或行政院，不妨先洽GFCI主辦單位，將高雄列入120大金融中心評比，另外也應深入了解台北的排名，在股市市值攀升之餘，為何始終落後，畢竟，GFIC是個沒穿國王新衣的客觀指標！

（原文刊載於新世代金融基金會網站）

陳國樑／亞資中心的國王新衣