金管會「體檢」高雄資產專區

高雄資產專區7月才熱鬧開張，9月即迎來金管會的「聯合訪視」。據了解，檢查局與銀行局已陸續對進駐專區內15家銀行做「體檢」，重點直指「資產組合融資」與「自行質借」兩大高資產戶融資機制。

為何金管會第一時間就要「訪視」融資機制？銀行主管認為，原因應來自今年上半年的「疊券風暴」。

從2024年第4季開始，市場瘋湧美債與高息債，富豪戶更透過借款槓桿套利「利差+價差」。但2025年4月美國總統川普祭高關稅後，股債震盪、台幣急升、持美債信心動搖，利率、信用、匯率三大風險齊爆，導致不少大戶債券部位出現虧損。

金管會更關注部分銀行出現「一借再借」情況，單一客戶被加槓桿到六至七層。例如大戶持有10億元資產，透過不斷質押融資，投資部位可放大至30億元；若市況反轉虧三成，原始資產恐瞬間歸零。

在積極推動亞洲資產管理中心的同時，金管會推出與亞資中心有高度關聯性的「金融市場卓越計畫」，據指出，金管會主委彭金隆日前親自主持與行庫的會議，會中首度向業者完整曝光新加坡與日本經驗，向業者勾勒「何謂卓越」的樣貌。

金管會對比這二國，新加坡是高效靈活的國際金融樞紐，日本則是亞洲傳統金融巨擘。各有五大優勢，其中，新加坡的優勢在於五大面向，包括：一、是亞洲乃至於全球的金融樞紐；二、國際化程度高，能吸引全球頂尖金融機構設立區域總部，充分介接國際市場；三、數位效能高，星國的國家級數位身分認證平台Singpass涵蓋超過二千七百項的政府與民間服務；四、新加坡的低稅與國際化環境有利於人才；五、星國金融管理局（ＭＡＳ）監理政策靈活前瞻，且大力推動金融科技與綠色金融。

金管會看到的日本市場優勢，在於：一、市場規模大且深厚，政府年金投資基金（ＧＰＩＦ）位居全球最大退休基金之列；二、由大型銀行主導，且服務多元、監管嚴謹又制度健全；三、金融商品多元化；四、日本銀髮經濟成功而且推動金融科技發展；五、日本的「資產運用立國實現計畫」推動金融特區、擴大ＮＩＳＡ（少額投資免稅）制度並放寬規定。

相較於新加坡與日本，金管會也向外籍人士訪查對台灣金融市場優勢的看法。其中，在外國人看來，台灣有四大優勢，包括：一、資本市場流動性高、半導體為核心、上市公司獲利穩健；二、科技實力領先，表現在強大的資通訊產業基礎、豐沛科技人才、金融資安具國際競爭優勢；三、結合產業設計金融商品，與實體經濟相連緊密可說有獨特性；四、人才勤懇且專業。

而金管會此次對於「金融市場卓越計畫」向大型金控業者曝光的行動方案，包括八大核心策略，各大核心策略都有推動的工作重點。相關人士指出，金管會針對台灣成為卓越金融市場提出短中長期計畫，其中，對於長期五年以上目標，金管會希望能打造台灣成為亞洲最具潛力的金融中心，不僅成為亞洲資產管理業者的重要據點，也要成為全球資金與金融人才的匯聚地，中期的三至五年，則希望打造台灣特色的金融服務、成為金融創新的領導者。