台幣暴升，4月壽險將陷虧損，據透露，六大壽險高層已「口頭」向金管會主委彭金隆提暫行措施，有兩大方向，一、尋找外匯準備金第二桶金的財源，二、調整匯率計算，如AC部位不評匯率或採匯率均價計算，惟彭金隆態度全保留。

金管會認為，各業者提出的暫行措施全都違反財報會計準則，金管會關切是否有清償能力、流動性等立即性危機，「財報難看只是帳面虧損，並沒有立即性危機」，暫不會因財報難看做甚麼調整。

壽險公會初步提兩大建議案，一、提前適用接軌IFRS17權益有利影響數，二、匯率採半年或一年均價，但這僅適用RBC填報，不適用財報，換言之財報虧損仍未解決。

金管會5日起急召前六大壽險業，了解台幣暴升對其清償能力、流動性衝擊及各業者因應措施。這前六大壽險是國壽、富壽、南山、台壽、凱基人壽和新壽，全都是董事長出席，全程由彭金隆主持。

壽險業者認為，這波台幣暴升衝擊最大的「財報」，光4月以來台幣暴升至今，已全數吃掉壽險業前三月賺的，且還會倒賠，4月壽險獲利將面臨虧損。

尤其是拿來「雨天撐傘」的外匯準備金水庫，4月至今幾乎全部耗盡，等於在這波台幣狂升暴雨中，壽險業根本無傘可撐，部分沿用舊制者還得面臨碰到20%底線得增提慘況。3月底全體壽險業外匯準備金餘額為2,836億元。

壽險圈估算，台幣光升1%，前六大壽險業匯損就達450億元，4月至今光前六大壽險淨值和獲利損失恐逾千億元。業者憂，一旦大虧，將重擊股價，市場信心危機恐一觸即發。

一家壽險高層坦言，2022年美國暴力升息，手握大量債券的壽險業面臨龐大評價損失，讓業者淨值轉負，當時金管會以「資產重分類（指債券轉入AC不評價）」化解淨值危機。時隔三年，2025年危機並非RBC（資本適足率）、淨值比或流動性，而是財報（損益表），在各壽險業外匯準備金水庫耗盡、避險比率拉高又增加避險工具成本等夾殺下，業者面臨龐大虧損壓力，盼金管會出手相救。

據透露，前六大壽險高層提出建議有兩大方向，一、尋找外匯準備金第二桶金，公會建議提前適用接軌IFRS17權益有利影響數。二、調整匯率計算方式，提議壽險帳列八成AC部位的債券，全都不要做匯率評價，或是從目前月底匯價計算，改以匯率均價。

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緩和壽險業衝擊 學者建議以重分類方式 因應美債減損

　在川普關稅必然實行下，新台幣匯率走升已在預估之內，台灣的壽險業資產受損首當其衝。政治大學風險管理與保險學系教授張士傑指出，外匯避險成本高漲直接影響投資獲利表現，早先因傳統避險工具成本過於昂貴，利用「替代貨幣避險」（Proxy hedge）策略，即用新台幣兌韓元，再以韓元兌美元匯率避險的作法，在川普貿易戰舖天蓋地下，仍充滿不確定。

　張士傑指出，如果接下來一直發生新台幣暴升，現在的避險工具也都失效，只能再想針對企業財報、9號公報等去調整，就像3年前美國聯準會暴力升息，壽險業持有美債資產減損以重分類方式因應。

　「不好的環境，要用不同的策略，以前不能用的對策，主管機構現在可能要重新考量。」張士傑說，壽險業長期調整資產結構，才解決了利率問題，匯率是一個十分無解的題，新台幣匯率短期央行可以代擋，為了因應長期的升值，應趁著新台幣貶值時，增加匯率變動準備金的水位。

　對於一般廠商，台灣併購與私募股權協會創會理事長黃齊元建議，這一波就順水結束產品製造，改成為到國際間進行企業併購，發揮跨國產業管理的專長。他還強調，新台幣匯率過往的波動低，央行維持「匯市秩序」，廠商沒學到「功課」，明明做了很多國際生意，卻都採自然避險法，把外幣放在外國金融機構、由海外財務調度，這些做法無法因應現階段川普關稅反覆無常帶來的市場震盪。黃齊元建議，台商有產業豐厚經驗與市場判斷能力，再只單純做出口生意會受重傷，轉型升級成為企業併購為主軸，也沒有脫離產業發展。

　台灣併購與私募股權協會指出，在美國川普政府主導下所啟動的對等關稅政策，已經成為迄今對全球影響最廣泛的貿易限制措施，並持續加劇全球市場不確定性。此一變局之下，不僅重塑全球貿易格局，更加劇企業對供應鏈脆弱性的關注。