美聯儲就「數位貨幣」展開辯論

編按:

《金融時報》報導指出,美國聯邦儲備委員會(美聯儲)首次就央行數位貨幣推出展開辯論和公開評論,此舉意旨跟上全球金融創新步伐,並維持美元的霸主地位。

美聯儲發布了一份冗長的討論文件,該文件預計將作為未來幾個月央行核心部門進行激烈而有影響辯論基礎——儘管並沒有對任何新政策表態。

美聯儲主席鮑爾聲明中表示:「在我們研究美國央行數位貨幣(CBDC)的利弊之際,我們期待與公眾、民選代表和廣泛的利益相關者接觸。」

近年來,美聯儲一直在猶豫是否要採用一種央行數位貨幣,稱只有在利大於弊的情況下才會這麼做。目前美國落後於正在試行數字人民幣的中國當局,歐洲央行也在該技術上取得了進展。

鮑爾此前曾表示,任何央行數位貨幣都應「作為現金和當前私營部門數字美元形式(如商業銀行存款)的補充,而不是替代」。

「美聯儲終於跨入央行無法迴避的話題,他們正在考慮如何在金融技術的各種創新中,確保貨幣和金融穩定,包括向數字支付形式的加速轉移,這些創新正在重塑金融市場和機構。」研究數位貨幣的康奈爾大學教授埃斯瓦爾·普拉薩德(Eswar Prasad)說。

美聯儲正在徵求公眾對未來120天內,可能出台的央行數位貨幣的意見,目前尚未就其結構或是否會推出做出任何決定。

美聯儲表示:「隨著支付系統的不斷發展,央行數位貨幣可以為家庭和企業提供安全的數字支付選擇,並可能導致國家之間更快的支付選擇,但也可能有缺點。」

美聯儲補充說:「其中包括如何確保央行數位貨幣,將保持貨幣和金融穩定,並補充現有的支付手段。其他關鍵政策考慮,包括如何保護公民的隱私和保持打擊非法金融的能力。」

美聯儲也表示,如果沒有「行政部門和國會的明確支持,它將不會繼續推進這一計劃,最理想的方式是通過一項具體的授權法律」。

美國參議院銀行委員會主席謝羅德•布朗(Sherrod Brown)表示:「美聯儲的報告是朝著設計一種央行數位貨幣邁出良好第一步,這種貨幣將讓更多美國人進入我們的銀行體系,並有助於維持美國在全球經濟中的領導地位。」

賓夕法尼亞州共和黨參議員帕特•圖米(Pat Toomey)稱讚美聯儲對正在進行的辯論做出了「建設性」貢獻,並表示支持美聯儲研究這類技術。但他也表達了對隱私問題的擔憂,這可能是推出央行數位貨幣的癥結所在。

高盛(Goldman Sachs)首席經濟學家簡•哈祖斯(Jan Hatzius)告訴英國《金融時報》,如果美聯儲選擇這樣做,它不太可能在推進計劃方面「非常積極」。

他表示:「有謹慎引入的空間,但我認為短期內不會取代以銀行為中心的核心金融中介體系。」

美聯儲似乎已對風險做出了調整,並承認央行數位貨幣可能「從根本上改變美國金融體系的結構」。它指出,隨著一種帶息的數字美元變得更加普遍,如果銀行存款下降,銀行融資費用可能會增加。反過來,這可能會提高家庭和企業的信貸成本。

然而,美聯儲指出,某些設計參數可以幫助避免這種結果,包括對某人可以持有的央行數位貨幣的數量設置上限。

美聯儲還表示,讓私營部門提供帳戶或數字錢包,以「方便管理」所有相關資產和支付,將「最符合美國的需求」。他們建議,商業銀行和受監管的非銀行金融服務機構可以領導這一行動。

美聯儲稱:「個人、企業和政府有可能使用央行數位貨幣進行基本的商品和服務購買或支付帳單,政府也可以使用央行數位貨幣直接向公民徵稅或支付福利金。」

美聯儲強調,不作為也會產生後果。該討論文件警告稱,如果不能開發出一種數字美元貨幣,可能會削弱美國在全球市場的霸主地位。

「這很重要……考慮未來許多外國和貨幣聯盟可能引入央行數位貨幣的潛在影響,」美聯儲說。「一些人提出,如果這些新的央行數位貨幣比現有形式的美元更具吸引力,那麼美元的全球使用可能會減少——而美國的央行數位貨幣可能有助於保持美元的國際角色,」並補充道。

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