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全球央行搶發數位貨幣

2021/07/05

國外公與義全球政經與金融

據《經濟日報》綜合外媒報導，面對加密貨幣的迅速成長及廣獲採用，多國央行也改變態度，轉為接受數位貨幣，甚至正在研擬自有的數位主權貨幣，但各國對數位貨幣的看法卻相當分歧，這也反映在近來兩個截然不同的訊息上。

國際監管機構巴塞爾銀行監理委員會（BCBS）10日表示，加密貨幣是全球風險最高的資產之一，呼籲各國應該制定更嚴格的資本規定，並更嚴密監視投資人的持有部位。

但就在BCBS宣布這項呼籲訊息的前一天，薩爾瓦多宣布將把比特幣列為法幣，開全球之先河。

加密貨幣日益挑戰法定貨幣的地位，可能削弱決策官員賴以控制經濟運作的工具效力，全球監管機關和央行都正在努力維持對貨幣系統的掌控權。

德意志銀行分析師拉波爾說，各國政府不願對貨幣的壟斷權，這很正常，若加密貨幣開始嚴正威脅到法定貨幣的地位，監管機關和決策官員就開始打壓。

●多國央行考慮發行主權數位貨幣

目前各國政府大致有兩個選項：監管和競爭。多數國家則傾向結合兩者，一邊加強監督加密貨幣和民間支付系統，同時也發展央行支持的數位貨幣。

歐盟去年9月訂出一套監管加密幣市場的制度，旗下成員國的監理機構也已採取措施，例如德國聯邦金融監管局（Bafin）已阻擋加密幣交易所幣安（Binance）發行類似傳統股票的數位代幣。

其他地方的監管機關也有所動作。例如中國人民銀行（大陸央行）持續加強打壓加密貨幣，要求金融機構不得接受加密貨幣付款，或提供加密貨幣相關服務。起步較晚的美國監管機構，也開始展現會更嚴格監管比特幣等加密貨幣的跡象。

在此同時，許多央行也正在接受加密貨幣背後的技術，希望能和現有的數位貨幣相競爭。據國際清算銀行（BIS）統計，全球近90%央行都已推出發行數位貨幣的計畫。BIS在1月報告中表示：「涵蓋全球20%人口的國家央行，表示可能會在未來幾年內首度發行央行數位貨幣。」

央行發行數位貨幣的潛在好處，包括能降低跨境支付的成本、並提高處理速度，也能讓所有人都能使用這套貨幣系統，不會把世界區分為有銀行帳戶者和沒有銀行帳戶者。但這也可能引發全球貨幣優勢順位的洗牌。

由央行發行的中心化數位貨幣計畫，也將允許各國央行和政府監控每一筆交易、並且紀錄所有資金流向，甚至還可能徹底改變其他經濟關係，舉例來說，父母將能藉此設定孩子能拿來買糖果的金額。

康乃爾大學教授Eswar Prasad說，到時候社會將面臨兩難：我們真的希望央行得知我們金融生命的一切嗎？最大的諷刺之處在於，由比特幣所發起的這場革命，可能反而終結了金融隱私。

歐盟加快推進數字歐元建設

歐洲央行行長拉加德近日表示，歐洲央行將加快推動數字歐元建設，在未來5年內使數字歐元成為現實。歐洲央行與歐盟委員會發表聯合聲明稱，數字歐元將作為實體貨幣的補充而非替代，有助於推動歐盟經濟實現戰略自主的目標，有效提升歐元的國際化程度。

歐洲央行將與歐盟委員會等相關機構組成聯合工作組，進一步研究數字歐元在政策、法律和技術層面的可行性和具體設計方案，擬於今年夏季推出數字貨幣的實施計劃。歐洲央行與歐盟委員會稱，隨著經濟數字化進程的不斷推進，特別是支付手段的快速發展以及加密資產的不斷出現，發行央行主導的數字貨幣非常必要。

歐洲數字貨幣問題專家莎拉·艾倫認為，通過發行數字貨幣，歐洲央行可以建立更有效率、更具兼容性的金融市場，貨幣政策傳導將更加精准有效。央行數字貨幣具有透明性等特點，將使政策制定者獲得更為宏觀的國際經濟視角。

2019年底，歐洲央行宣布成立專門的央行數字貨幣工作組，並推出名為“歐洲鏈”的新概念項目，探索數字貨幣的匿名性問題及其實踐。2020年10月，歐洲央行發布首份數字歐元報告，詳細闡釋了數字歐元的定義和技術方案，為數字貨幣項目的啟動奠定了政策基礎。去年7月，法國央行開始與歐洲清算系統、匯豐銀行、法國興業銀行等多家機構合作，進行央行數字貨幣銀行間結算測試。德國、荷蘭、意大利等歐元區國家也加快推進相關研究。

分析認為，數字歐元的發展有助於歐盟應對數字化轉型的挑戰，確保歐盟更好地適應外部金融環境變化，在全球電子支付領域搶佔領先地位。

在此前進行的民意調查中，數字歐元的隱私保護、安全性以及適用范圍成為歐洲民眾關心的問題。對此，歐洲央行數字歐元工作組負責人法比奧·帕內塔表示，數字歐元在應用中必須保護個人隱私，歐洲央行也將在數字貨幣設計過程中謹慎考慮金融穩定性、兼容性等方面的問題。歐盟委員會表示，數字歐元將結合數字支付的高效性與央行貨幣的安全性，降低數字時代支付體系的風險。