中國人民銀行（大陸央行）推動數位人民幣制度再升級。人行近日公布數位人民幣行動新方案，明確新一代數位人民幣將自2026年起啟動實施，制度定位由「數位現金」轉向「數位存款貨幣」，並明確商業銀行錢包中的數位人民幣可計付利息，納入存款保險保障。

新華社報導，人行已推出「關於進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案」（簡稱：行動方案），新一代數位人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態體系，將自2026年1月1日起正式啟動實施。

人行副行長陸磊在該行主管的《金融時報》撰文稱，依制度安排，客戶在商業銀行錢包中的數位人民幣，屬於以帳戶為基礎的商業銀行負債，象徵數位人民幣由現金型1.0版，進入存款貨幣型數位人民幣2.0版。

在計量與監管安排，每日經濟新聞提到，行動方案規範數位人民幣計量框架，將銀行類數位人民幣業務營運機構的數位人民幣，納入準備金制度框架管理，其數位人民幣錢包餘額統一計入存款準備金交存基數；參與數位人民幣營運的非銀行支付機構，則實施100%的數位人民幣保證金制度。

行動方案亦明確，銀行機構須為客戶實名數位人民幣錢包餘額計付利息，並遵守存款利率定價自律約定；相關錢包餘額並由存款保險依法提供與存款同等的安全保障。

在運作架構上，陸磊表示，數位人民幣在具有數位貨幣特徵的電子支付工具（DC/EP）理論框架下，進一步優化「中央銀行—商業機構」雙層架構，由中央銀行負責規則與標準制定，商業銀行負責錢包開立與支付服務。

陸磊並指出，截至11月底，數位人民幣累計處理交易34.8億筆，交易金額達人民幣16.7兆元；透過數位人民幣App開立的個人錢包達2.3億個，單位錢包開立1,884萬個。多邊央行數位貨幣橋（mBridge）累計處理跨境支付4,047筆，交易金額折合人民幣3,872億元，其中數位人民幣交易額占比約95.3%。

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中國數位人民幣升級為「數位存款貨幣」，正面挑戰支付寶與微信？

中國人民銀行近日宣布，從 2026 年 1 月 1 日起，商業銀行將可以對民眾持有的數位人民幣（e-CNY）錢包餘額支付利息。這項新政策被納入最新公布的數位人民幣管理與推廣框架中，也被視為自 2019 年數位人民幣試點計畫推動以來，最重要的一次制度調整。

中國人民銀行副行長陸磊在中國《金融時報》中表示，數位人民幣的角色正在轉變，從原本只具備支付功能的「數位現金」，進一步升級為能夠帶來收益的「數位存款貨幣」。這也代表數位人民幣在法律與技術層面，將取得與傳統銀行存款相近的地位，同時也被納入中國的存款保險制度，讓使用者享有與一般銀行帳戶相同的資金保障。

過去數位人民幣主要被視為支付工具，缺乏明確的持有誘因，相較於私人支付平台，數位人民幣在便利性或回饋機制上的競爭力皆不足，所以這次中國試圖透過「支付利息」的制度，將數位人民幣轉化為具備「價值儲存」功能的工具，提高用戶願意將資金存放在數位人民幣錢包的誘因，而這樣的制度誘因設計，正是中國官方試圖突破既有行動支付格局的重要切入點。

透過「利息回饋」挑戰支付寶與微信的市場優勢

儘管數位人民幣已試點多年，且截至 2025 年 11 月底交易金額已達 16.7 兆元人民幣，但中國仍認為普及程度不如預期。其中，普及率難以擴張的核心原因，就在於支付寶（Alipay）與微信支付（WeChat Pay），已牢牢掌控中國的無現金支付生態，成為一般消費者難以改變的既有習慣。

在這樣的背景下，允許商業銀行向數位人民幣支付利息，被視為中國政府正面挑戰支付寶與微信支付市場主導地位的手段，因為這兩大私人支付平台憑藉龐大的用戶基數與成熟的生態系占據市場優勢，但不會為帳戶餘額提供直接的利息回饋。

因此，中國官方透過將數位人民幣納入類似存款的制度框架，為數位人民幣建立差異化競爭優勢，並試圖讓數位人民幣在日常支付與資金存放層面更具吸引力。

商業銀行角色出現轉變，「低利率現實」將是挑戰

未來，數位人民幣的利息將由負責營運錢包的商業銀行支付，而非由中國人民銀行直接發放，這項制度的設計，也使商業銀行在推動數位人民幣的角色上出現明顯轉變：銀行可將數位人民幣餘額納入自身的資產負債管理體系，提升爭取用戶資金的誘因。同時，數位人民幣的利率將依循既有的存款定價自律機制運作，與傳統存款市場維持一致。

然而，儘管這項新政策被視為推動數位人民幣以來最具制度突破性的措施之一，但外界對實際效果仍抱持審慎態度。由於目前中國銀行業的存款利率已降至歷史低點，例如大型銀行的活期存款利率僅約 0.05%，同時銀行體系正面臨資金充裕、貸款需求疲弱的結構性困境。因此在這樣的背景下，有限的利息誘因是否足以促使民眾大規模將資金轉移至數位人民幣，仍有待觀察。

中國試圖透過讓數位人民幣具備收益與存款特性，進一步改變用戶對支付工具的使用選擇。然而，在低利率環境與既有支付生態高度成熟的現實下，這項制度能否真正撼動支付寶與微信支付的主導地位，仍有待市場驗證。

超越傳統支付工具！人民幣邁入「數位存款貨幣」新時代

中國人民銀行近日發布《關於進一步強化數位人民幣管理服務體系及相關金融基礎建設的行動方案》，宣布自 2026 年 1 月 1 日起，數位人民幣將從「數位現金」正式升級為「數位存款貨幣」。上述轉變不僅涉及名稱變更，更標誌著中國法定數位貨幣在法律屬性、運作機制、技術架構等領域的全面革新。

此次升級核心在於貨幣屬性的本質轉變。原數位現金定位為央行直接負債，等同電子化現金，不依賴商業銀行信用創造。而新規明確數字人民幣錢包餘額屬於商業銀行存款類負債，納入存款準備管理並享有存款保險保障，這代表數位人民幣正式融入「央行 - 商業銀行」雙層貨幣體系，成為現代信用貨幣體系的有機組成部分。

央行數位貨幣研究所所長穆長春解釋道：「這解決了數位現金可能引發的重大金融風險。」當數位現金大規模替代銀行存款，將導致金融脫媒和貨幣乘數萎縮。新定位使數位人民幣既能發揮支付效率優勢，也維護了銀行體系信用創造功能，為貨幣政策傳導提供穩定管道。

在技​​術層面，數位人民幣建構「帳戶體系 + 幣串 + 智能合約」的混合架構。有別於純區塊鏈模式的數位現金，新體系以銀行帳戶為基礎，保留軟硬體錢包、雙離線支付等靈活形式，同時引進智慧合約實現可程式金融。

某國有大行技術負責人示範了典型應用場景，例如企業申請綠色貸款後，資金將透過智能合約鎖定，僅允許支付光伏設備採購款；政府發放的農業補貼則設定使用範圍，防止挪用。這種「條件支付」能力使數位人民幣超越傳統支付工具，成為服務實體經濟的數位金融基礎設施。

針對數位現金的匿名性風險，新方案建立涵蓋全生命週期的監管體系。透過「全局一本帳」資料架構，每筆交易均可追溯；商業銀行承擔客戶身分識別及反洗錢主體責任；央行設立專門管理機構實施規則制定與風險監控。

數位貨幣研究所副所長狄剛說：「我們建構了四層防護網。除基礎帳戶實名認證外，大額交易觸發人工覆核，可疑交易實時報送監管系統，跨境支付通過多邊央行數位貨幣橋實現合規自動校驗。這套機制在深圳、蘇州等地試驗中，成功攔截異常交易超 12 萬筆。」

應用場景已從零售支付拓展至經濟社會各領域。在蘇州工業園區，企業使用數位人民幣繳納電費可自動抵扣碳積分；雄安新區透過智慧合約實現拆除補償款分期發放；粵港澳大灣區跨境貿易結算中，數位人民幣佔比突破 95%。

政務領域同樣深度滲透。根據中國財政部數據顯示，中國已有 28 省透過數位人民幣發放惠民補貼，資金到帳時效從 3 天縮短至 10 分鐘。某市醫保局試行顯示，病患使用數位人民幣繳費可減少 60% 報銷材料提交。

面對私人數位貨幣衝擊、金融脫媒風險等全球性難題，數位人民幣透過制度創新給出中國答案，其雙層營運體系明確央行與商業銀行權責邊界，中心化與分散式技術融合兼顧效率與安全，存款貨幣定位維護銀行體系穩定。中國央行副行長陸磊說：「這不僅是技術迭代，更是貨幣制度的系統性重塑。」

數位人民幣正從「現金型 1.0」向「存款貨幣型 2.0」跨越，透過可程式性服務綠色金融、普惠金融等國家戰略，為金融強國建構現代化貨幣基石。