台積電18日舉行法說會，2023年第四季每股稅後純益（EPS）9.21元優於市場預期，全年EPS 32.34元，創史上次高。總裁魏哲家表示，台積電製程仍居領先地位，受惠於AI、HPC需求帶動，2024年資本支出預估約280～320億美元，全年營收有望繳出年增21～25％的成績單。

受惠台積電財報亮眼的激勵，美股掛牌的ADR 18日早盤一度大漲8.49％達111.62美元，創今年來新高價位。

　展望第一季，儘管步入傳統淡季，但受惠AI、HPC等需求增溫，季減幅優於往年，台積電預估單季營收介於180～188億美元，季減6.3％，毛利率52～54％，較去年第四季持平。

　台積電去年第四季先進製程占比67％，三奈米占比更是突飛猛進達15％，全年占比達6％。魏哲家強調，台積電會在重要時間點做正確的選擇，未來先進製程占比將超過8成；二奈米強於同期之三奈米，以奈米片（Nanosheet）電晶體結構將如期於2025年進入量產。

　魏哲家認為，2024年半導體庫存可望重回健康水準，儘管受到總經與地緣政治影響，今年台積電營收將逐季成長，合併營收年增20～25％，資本支出預估將為280～320億美元，並維持過往70～80％用於先進製程，10％用於先進封裝、測試與光罩。

　魏哲家強調，估計今年三奈米技術所貢獻之營收將成長三倍以上，約占台積電營收比重15％，未來將進一步持續強化N3技術，包括N3P和N3X製程，預期N3家族將成為台積電另一個大規模、且具有長期需求的製程節點。

　他指出，隨著二奈米和三奈米製程技術的貢獻在未來幾年漸增，先進製程占比只會繼續增加，將以成熟製程不超過20％為目標。目前台積電二奈米客戶數量比起三奈米在同一個開發點的還要多，N2在2025推出時，將會是具最高密度與效率的最先進製程。

　至於競爭對手叫陣，魏哲家回應，對手之18A約當台積電N3P，不過當18A推出時台積電的N3P已經約當有三年的生產經驗，產量大、客戶數多，幾乎所有Fabless（無晶圓廠）都是台積電客戶。

　台積電去年第四季的營收約6,255億元，稅後純益為2,387億元，毛利率為53％，EPS 9.21元，創去年單季新高。台積電先進製程第四季銷售金額達67％，其中，三奈米占15％，較第三季翻倍成長，五奈米占35％、七奈米占17％，已正式擺脫成熟製程價格波動影響。

台積大布局 高雄N2彎道超車

將研議蓋第三座2奈米廠，以滿足客戶需求，合計砸逾2兆元投資高雄

　台積電全球化布局成形，除日美歐三地新廠自今年第四季起陸續量產外，台積電亦擴大在台布局先進製程，除新竹寶山外，將啟動高雄廠第三座的二奈米晶圓廠的評估作業。半導體業者分析，台積電計畫在高雄設立三座二奈米晶圓廠，合計將重砸逾2兆元投資高雄。

台積電表示，二奈米目前規劃於高雄和新竹寶山，預計2025年進入量產。高雄原先僅規劃兩座，然因客戶需求強勁，伴隨AI興起，在HPC及智慧型手機應用帶動，研議再多蓋一座二奈米廠，以滿足客戶之需求。

台積電指出，高雄廠為2021年11月宣布新設廠計畫，前年已開工，進度良好並已設有公共基礎設施；因為客戶對N2產能強勁需求，基於高雄廠區晶圓二十二廠現有建設，計畫將開始評估開發第三期廠區；此外，三奈米台南廠、台中廠也都在如火如荼進行之中，加碼擴大投資台灣。

總裁魏哲家也分析，客戶需求非常強勁。先進封裝部分，儘管台積電2024年後段先進封裝產能倍增仍不足，2025年將延續；台積電於該領域已有10年以上經驗，無論是CoWoS、3D封裝等，未來幾年年複合成長率至少達到5成。

董事長劉德音指出，日本熊本第一座廠將在2月24日開工典禮、第四季量產，製程集中於成熟製程；第二座已與日本評估完成，計畫今年開工，並導入成熟製程。

美國亞利桑那廠則會生產四奈米，估計2025年下半年投入量產，第二座廠正在興建中，最終製程則視美國政府補助進度，估2027年之後進入量產；劉德音強調，海外廠的製程取決於客戶需求以及時間。

歐洲廠布局馬不停蹄，台積電表示，將與合資夥伴共同在德國德勒斯登建立以汽車和工業應用為主之特殊製程晶圓廠。目前持續與德國聯邦政府、邦政府和市政府保持密切溝通，官方承諾堅定，計劃在今年第四季動工。

台積電砸兆元資本支出投資高雄，高雄市政府18日晚間回應指出，高市府會全力協助，讓先進製程如期如質2025年量產，滿足市場需求與後續擴大投資落地高雄。高市府與台積電保持密切溝通，將配合廠商未來第三座晶圓廠P3的規劃期程與市場需求。園區第一座晶圓廠P1相關工程均如期如質施作中，估於2025年量產，第二座晶圓廠P2已核准開工。

　高市府強調，將攜手台積電與南科管理局合作開發，針對台積電擴大投資進行協助對接，水電需求部分，高雄不僅供電無虞，將再添楠梓與橋頭2座再生水廠，以滿足台積電100％再生水的生產需求。

整理包／台積電法說會重點一次看

台積電（2330）今（18）日召開法人說明會，公布去年財報及對今年首季的財測目標，由於台積電法說會釋出的看法向來是產業景氣的風向球，因此特別整理出法說會重點，讓讀者一文看懂。

1、去年財報：單季EPS 9.21元 全年EPS 32.34元

台積電去年第4季合併營收6,255.3億元，稅後純益2,387.1 億元，每股純益9.21元；若以美金計算，去年第4季營收196.2億美元，年減1.5%，季增13.6%；去年第4季毛利率53%，營業淨利率41.6%，稅後純益率38.2%。累計台積電去年全年毛利率54.4%，年減5.2個百分點；營業淨利率42.6%，年減6.9個百分比，稅前淨利9,791.7億元，稅後純益8,384.98億元，每股純益32.34元。

2、今年第1季展望：營收180~188億美元、毛利率52~54%、營益率40~42%

台積電預估今年第1季美元營收約180~188億美元，較去年第4季美元營收196.2億美元，季減4.2~8.3%，平均值季減約6.3%，有望為歷年同期新高，換算新台幣5,598~5,846.8億元。以新台幣兌美元31.1假設基礎，預估今年第1季毛利率52~54%，平均值較去年第4季53%持平；預估今年第1季季營益率40~42%，平均值則較去年第4季營益率41.6%略有下滑。

3、對今年整體市場展望：魏哲家看好今年整體半導體產業產值年增10%

台積電總裁魏哲家表示，雖然今年全球經濟及政治狀況仍不明朗，但看好今年整體半導體產業產值可望年增10%（不計記憶體），晶圓代工可望年增20%，預估台積電美元營收年增幅度將可望超過20%，魏哲家認為，台積電在AI、HPC需求帶動，若以美元營收計算，今年全年營收有機會年增21~25%。

4、資本支出：預估台積電今年資本支出280~320億美元

台積電去年初預期全年資本支出約落320~360億美元，但後續來則下修為320億美元，不過，去年實際資本支出為304.5億美元，較公司預期低；今日法說會則是表示，預估今年資本支出約280~320億美元，符合市場預期，資本支出的八成用在先進製程及光罩，10%用於特殊製程，10%用於先進封裝。

5、全球製造擴張策略持續：日本熊本廠2月24日開幕

台積電董事長劉德音表示，台積電全球製造擴張策略持續，美、日、德海外投資仍依計畫進行，日本熊本廠預計2月24日舉辦開幕典禮，今年第4季量產；美國AZ廠和美國官方溝通租稅抵減等，新廠建設持續推進，預期2025年可量產；歐洲廠方面，和歐盟官方溝通確保持續獲得官方支持，有望今年第4季動工。劉德音說，台積電將持續在台灣投資，先進的3奈米資本支出將在台南持續進行，2奈米（N2）準備在2025年量產，同時將分期投資新竹與高雄，另外，台中方面地方政府支持也持續。

6、劉德音預計今年股東會後退休

台積電董事長劉德音針對個人的退休一事表示，預計今年股東會後退休，個人退休後希望多花點時間陪伴家人；他強調，距離退休仍有一段時間，可確信公司許多未完成的工作可仍實現，並且順利由魏哲家率領的團隊接續。