投資型保單禁令將於7月1日上路

金管會昨(16)宣佈7月1日將對投資型保單施行：禁止連結槓桿型/反向基金、投資標的不得為非投資等級債劵/新興市場基金、戶淨值低於八成時，不得再配息、得繳滿五年保費後，才能領加值給付 等禁令。恐衝擊下半年買氣。

金管會昨（16）日宣布，投資型保單將有四大變革，包括禁止連結槓桿型及反向型基金、投資標的不得為非投資等級債券基金、新興市場基金等，預計7月1日上路。

市場認為，新制上路後恐會壓抑投資型保單買氣，年年配息、投資滿周年就有加值給付、高收益等恐都會受到衝擊。

保險局副局長蔡火炎說，7月新制上路後，現行市面上銷售的投資型保單，若不符合四項新規範，保險公司就必須要改版後再重新對外銷售。

金管會昨預告三大草案，包括人身保險商品審查應注意事項、類全委帳戶投資標的應注意事項及投資型保單資訊揭露應遵循事項，有四大新制，預計7月1日上路。

一、壽險業委託投信業代操的類全委投資型保單，投資池配置非投資等級債基金比例限10%，加計新興市場債基金限20%。此舉可大幅降低保戶投資在非投資等級債券的比重，避免增加保戶投資風險。

二、對一般自選投資標的的保戶，禁止再提供非投資等級債券基金、及新興市場債基金、及國內反向和槓桿型基金，這四大基金做投資標的。

三、類全委保單的撥回率低於單位淨值八成時，一毛都不准配，也就是說，當帳戶單位淨值低於8元，保戶將無息可領。

金管會也明訂撥回方式限以「現金撥回」，但若是保戶領到現金再投資時，可不視為因增加單位數的單位撥回。

四、若投資型保單有提供加值給付（增加保價金），保戶得繳滿五年保費後，才能領加值給付。

蔡火炎說，加值給付設計是鼓勵保戶續繳、維持保單，但金管會卻發現有業者在保戶繳第一期保費時就給加值給付（以保費的一定比例），等於是變相折減保費作業務競爭，非金管會樂見，因此限制保費繳滿五年才能領。

金管會官員坦言，多年來投資型保單爭議不斷，尤其是當市況轉差、保單帳戶價值大縮水時，消費糾紛就會增加。

壽險業者強調，投資型保單是規劃長期投資、想要資產穩定成長者的選擇，與直接投資基金不太一樣，會有相關保障及轉換或費用的優惠，且壽險業未來要接軌保險會計IFRS17，投資型保單依舊會是主流商品。

另外，7月1日要上路的新規定中，還增加房貸壽險禁止再設成「綜合型保單」，未來給付項目只能有身故保險金、喪葬費用及完全失能保險金，若壽險公司要增加如意外身故加倍給付、健康險等設計都必須改用「附約」方式，讓消費者自行選擇，不能強迫消費。