黃天牧表示不會打壓ETF 申購ETF熱潮應了解購時盲點
近日全民瘋ETF的現象,金管會主委黃天牧表示不會打壓ETF商品,沒有要訂定募資上限。但未來會朝三方向監管:一、資訊揭露是否完整、是否賣給合適的投資人。二、6月底前拍板,投信與網紅合作行銷的自律規範。三、請證交所和櫃買中心建立市場風險的監控機制。
此次元大台灣價值高息ETF(00940)募集所產生的一些亂象,投資人更應趁勢了解購買ETF時該思考的盲點:一、高股息ETF配息經常是左手轉右手。 二、為配息,投信業者需經常保留現金在該檔ETF有一定的水位,操作中有礙投資動能及效益。 三、不論是月配息或季配息,配息頻率提高所衍生的轉帳手續費,都將由投資民眾負擔。四、高股息ETF的配息,仍要繳所得稅。
ETF總資產規模從2019年的1,274億元,成長到2024年2月的1.5兆元,,短短四年間膨脹近12倍。根本上ETF的評價是基於其持股的價值而定,不太可能影響個股股價,但當ETF規模大到一定程度時,其交易卻可能影響個股的價格及波動,且ETF成分股過度集中時,難免有操控股價及流動性風險的疑慮。
「台灣上市櫃公司都是採年配,連季配的都不多,何來月配?」 政大教授周冠男說,所以季季配,甚至月月配,其實都違反上市公司配息法則,投資人應該了解配息的本質和市場結構,而不是盲從。
投資人若要省稅,仍有其他方式可循。周冠男建議,可投資〇〇五〇的連結基金,因為〇〇五〇的連結基金,有開放是否選擇配息的選項,是投資人可用來節税的方式。倘若投資人選擇不配息,那麼〇〇五〇原本每季會拿到的配息,就不會配發,而是繼續滾進資金池裡投資。他並以自身經驗指出,三年前發現投資連結基金的新做法,已獲得超過百分之三十的報酬率。此外,投資人若考慮進場門檻高低的問題,建議也可投資〇〇六二〇八,在市場上可說是〇〇五〇的「攣生兄弟」。
其實投資人選擇投資ETF金融商品是最省事的投資方法,不須長期盯著個股及其產業趨勢的變化,交給投信經理人操盤就好,但對於自己所選的ETF策略、可能承擔的風險、成分股的變化、手續費及稅負還是要有所了解,投資人應審慎判斷,不要人云亦云的跟風〪