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新冠疫情引發全球「債務海嘯」

據《金融時報》報導,最新研究顯示,全球債務在今年頭九個月以空前速度增加,面對新型冠狀病毒疫情危機,政府和企業開啟一場「債務海嘯」。

國際金融協會(IIF)周三警告稱,空前速度的債務積累將使全球經濟未來難以在不「對經濟活動產生顯著不利影響」的情況下降低債務。

代表金融機構的IIF表示,今年全球債務總額已增加15兆美元,預計在2020年將超過277兆美元。該協會預計,到年底,債務總額與全球國內生產總值(GDP)之比將達到365%,遠高於2019年底的320%。

IIF表示,新興市場的債務負擔尤為沉重,今年迄今已上升26個百分點,接近GDP的250%。根據IIF的數據,新興市場國家政府今年花在還款上的財政收入比例也急劇上升。

本周,贊比亞成為第六個在2020年違約或重組債務的發展中國家。隨著疫情造成的代價上升,預計會有更多的違約。

由世界最大經濟體組成的20國集團(G20)已發起一項倡議,該倡議迄今已讓46個世界上最貧窮的國家推遲今年到期的約50億美元的債務償還。G20還在努力爭取為較貧窮國家釋放更多的國際貨幣基金組織(IMF)資金。

但是分析人士表示,需要採取更多行動來化解許多發展中國家日益嚴重的財政危機風險。

自疫情爆發以來,各大央行已降低利率,並向世界經濟注入貨幣刺激,這幫助降低了世界各地的借款成本。儘管如此,來自稅收的財政收入大幅減少,已顯著加大了新興市場的償債難度。

據IIF估計,從現在到明年底,新興市場的借款人將必須償還約7兆美元債務,其中約15%是美元計價債務,這使債務人暴露於匯率波動風險。

從2016年到今年9月底,全球債務增加52兆美元;相比之下,全球債務在2012年至2016年期間增加6兆美元。在此期間,全球GDP的增長速度變化不大——直到疫情爆發引發一場歷史性的經濟衰退。

新興市場債務增加是受到中國非金融企業債務激增的推動。這使新興市場債務總額達到76兆美元。除中國外,今年其他新興市場的美元債務價值下降,反映出本幣對美元匯率下降。

發達經濟體的債務到9月底已達到GDP的432%,今年上升50個百分點以上。美國佔了近一半;其債務今年將達到80兆美元,遠高於2019年底的71兆美元。

引用來源:FT