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金融》FED如預期升息一碼 人行續推貨幣寬鬆相關政策

編按:美國聯邦準備理事會(Fed)於20日公布利率決策,一如市場預期升息1碼,聯邦資金利率調高到2.25%至2.5%。鮑爾表示Fed面對「更強勁的經濟」而實施升息,也表示決策無關政治;另外,中國大陸央行則是因應貿易戰而推出寬鬆貨幣的相關政策,為小微、民營企業提供中長期穩定資金來源。

美國聯邦準備理事會(Fed)於台灣時間20日凌晨3時公布利率決策,一如市場預期升息1碼,聯邦資金利率調高到2.25%至2.5%,並暗示2019年將升息兩次,而9月份時曾暗示將升息三次。

根據經濟日報報導,聯準會(Fed)主席鮑爾舉行今年最後一場決策會後記者會表示,央行官員已經看到有些形勢發展可能表明「若干鬆弛」,包括最近幾個月的金融市場動盪,以及不太支持經濟成長的緊縮狀況。

Fed今天結束為期兩日的會議後發布聲明,一致同意升息25個基點至2.25%-2.5%。點陣圖顯示Fed的預期中值是2019年升息兩次,上次預估為三次。對中性利率的預估中值是2.8%,上次預估為3%。

美股轉跌,美元收斂跌幅,鮑爾未能平撫市場擔心Fed升息步調太快的疑慮。 市場所反映Fed明年升息的次數只有一次。

紐約時間下午3:15,標普500指數跌1.4%,道瓊工業指數跌近300點。美元指數(DXY)收斂跌幅至0.1%,報97.019。

鮑爾在華盛頓舉行的FOMC會後新聞發布會上表示,多數FOMC與會者都「略微降低」對明年經濟成長的預估;聯邦基金利率的路徑料也「略微降低」。

他表示,Fed面對「更強勁的經濟」而實施升息, 「我的大多數同事都預計未來幾年經濟將繼續表現良好」。

Fed預估中值顯示,聯邦基金利率2019年料為2.9%,2020年料為3.1%,2021年料為3.1%。Fed對較長期失業率的預估中值為4.4%,上次預估為4.5%。預計2019年GDP成長幅度為2.3%,較上次預估2.5%下修。預計2019年末失業率為3.5%,與上次預估一致。

鮑爾也表示升息決策無關政治。

根據中央社報導,一如外界預期,美國聯邦準備理事會(Fed)今天決定升息一碼,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)對美國總統川普的批評淡然處之,強調升息決定無涉政治考量。

這已是Fed今年第4度升息。鮑爾無畏川普多次點名批評,他和聯邦公開市場委員會(FOMC)所有成員無異議通過決定升息一碼。

Fed發表聲明指出,有鑒於美國勞動市場和通貨膨脹情況都達到預期,經濟數據更顯示,美國勞動市場和經濟活動將持續成長,食品及能源價格除外的整體通貨膨脹率也接近2%,在多項數據支持下,Fed決定升息。

聯準會表示,當前經濟前景的風險大致穩定,但委員會將繼續監測全球經濟與金融發展,評估這些情況對美國經濟前景的影響。

在Fed決定升息前,川普不顧美國總統一向不插手干預聯準會決策的慣例,多次點名批評鮑爾,將近來美國股市下跌歸咎於聯準會。

川普日前更直言,Fed若決定再度升息就是「愚蠢」。他甚至多次在推特(Twitter)發文指出,美國在貿易戰中正邁向勝利,但需要其他人配合。他稱聯準會已「失控」、是「比中國更大的麻煩」,直言後悔提名鮑爾擔任聯準會主席。

鮑爾今天在記者會上,面對記者提問,如何看待川普多次公開表達反對升息所造成的壓力時,鮑爾以非常平和的語氣,在未提到川普名字的情況下表示,對於升息與否,聯準會並不考量政治因素,「我和所有委員都一樣,根據眾多數據與資料,盡我們應盡職責,做出最好的決定」。

他也多次表示,當前的經濟數據顯示,美國正處於金融危機以來經濟發展最健康的一年,因此升息決定是「適當的」。

FED決策聲明全文如下:

聯邦公開市場操作委員會(FOMC)11月會議後獲得的訊息顯示,勞動市場繼續增強,經濟活動成長持續強勁。最近幾月一般而言就業成長強勁,失業率維持低檔。家庭支出持續強勁成長,企業固定投資從今年早先的快速成長放緩。與去年同期相比整體通膨率和核心通膨率仍接近2%。整體而言,較長期通膨預期指標的變化甚小。

本委員會為履行法定職責,尋求就業最大化和物價穩定。委員會判斷 ,聯邦資金利率目標區間若干逐步調升,符合經濟活動持續擴張、強勁勞動力市場及中期通膨率接近委員會2%對稱目標等情況。委員會判斷,經濟展望的風險大致平穩,但會繼續監控全球經濟和金融發展,並評估對經濟前景的影響。

考慮到已實現與預期的勞動力市場和通膨情勢,委員會決定將聯邦資金利率目標區間調升至2.25%至2.5%。

在決定未來聯邦資金利率目標區間的調整時機和幅度時,委員會將評估已實現和預期經濟形勢與就業最大化以及對稱2%通膨目標的對比情況。這方面的評估將納入廣泛訊息,包括勞動力市場指標、通膨壓力與通膨預期指標、以及金融和國際發展的數據。

投票贊成FOMC這次貨幣政策行動的委員為:主席鮑威爾、副主席威廉斯、巴爾金、波斯提克、鮑曼(Michelle W. Bowman)、布蘭納德、克拉瑞達、達利、梅斯特、夸利斯。

 

為協助大陸中小企業面對經濟放緩及中美貿易戰的難關,大陸「央媽」再有新動作。在美聯準今晨宣布是否升息前夕,中國人民銀行19日宣布新創較中期借貸便利(MLF)更優惠的「定向中期借貸便利」(TMLF),為小微、民營企業提供中長期穩定資金來源。

根據工商時報報導,中信證券研究所副所長明明分析,TMLF象徵人行「定向降息」邁出第一步,明年降息仍然可以期待,人行此時釋放流動性合理充裕的訊號,長期貨幣寬鬆政策會繼續加碼,貨幣政策也仍是其國內經濟為重。華爾街見聞首席經濟學家鄧海清則表示,這是2016年來首次央行層面的價格下調,可以稱為「結構性降息」。

所謂的TMLF(Targeted Medium-term Lending Facility),完全針對小微及民營企業而設計,昨日人行對金融機構提出呼籲,凡力挺實體經濟的大型商業銀行、股份制商業銀行和大型城市商業銀行均可提出申請。

在操作方式上,TMLF資金可使用3年,操作利率比中期借貸便利(MLF)利率優惠15個基點,目前為3.15%。透過TMLF,除可增強銀行對小微及民營企業的放貸供給能力,同時有利於增強銀行流動性。

上周四,人行行長易綱即公開表示,今年中國的貨幣政策遇到外部的衝擊,要全力引導資金流向民營企業、小微金融等重要領域和薄弱環節,引起外界關注的是,易綱除強調年內四次降低法定存款準備金,更表示「麻辣粉」(市場以音譯簡化MLF說法)亦為支援實體經濟,因此昨晚市場對人行新舉,直呼這是央媽再創的「數字救命粉」。

此外,昨日人行亦決定再增加再貸款及再貼現額度1,000億元人民幣(下同),這是繼今年年中及10月份新再貸款和再貼現額度3,000億元後,人行再次加碼,合計前後合計共4,000億元,全力馳援小微企業度過融資難關。

參考來源:中央社、經濟日報、工商時報

引用來源:多元