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台灣IPO市場不佳有賴金管會「振興IPO」助攻 香港將迎來中概股回歸

安永聯合會計師事務所23日發布安永《2020年上半年首次公開募股報告》,今年上半年全球IPO共412家,較去年同期減少95家,籌資額667億美元,下滑12%。此外,台灣今年上半年興櫃登錄公司共12家,以科技、工業為主,顯示台灣持續朝向多層次資本市場發展。下半年,因應疫情衝擊,將有賴金管會將提出IPO(初次上市櫃)的「特別條款」。

台灣上半年共計10家公司上市、上櫃,募資金額逾新台幣45.01億元;中國A股上半年預計120家公司上市,共籌資人民幣1,399億元;香港預估有59家公司上市,籌資870億港元。

台灣今年上半年共10家企業掛牌

今年上半年台灣資本市場共10家企業掛牌,籌資新台幣45.01億元;家數以科技業5家領先,科技業籌資總額為新台幣27.47億元大幅領先。

在上市市場的部分,今年上半年有4家公司新掛牌,籌資額新台幣15.44億元,與去年同期相比,上市家數減少2家,籌資額減少71.5億元,下滑約82.1%;上市市場以生技公司-瑞磁生技(ABC-KY)籌資額7.09億元最高。

今年上櫃市場則有6家新掛牌,較去年同期減少7家,籌資額新台幣29.57億元,較去年同期減少4.07億元,下滑約12.1%。今年上櫃企業以科技業籌資額最多,籌資額最大的是科技業昇佳電子21.37億元, 占總籌資額72.3%,籌資額第二為工業的捷流閥業籌資額3.18億元,占總籌資額10.8%;二家公司占上櫃籌資額83.1%。

此外,台灣今年上半年興櫃登錄公司共12家,以科技、工業為主,顯示台灣持續朝向多層次資本市場發展。

安永聯合會計師事務所審計服務部營運長涂嘉玲表示,2020上半年台灣加權指數受到新冠肺炎疫情影響,曾短暫跌破萬點大關,後續在投資信心恢復後,仍維持在萬點大關之上,短期仍需持續觀察新冠肺炎疫情後續發展。

台灣下半年IPO 看好生技醫療、科技產業

雖然今年初受到新冠肺炎疫情影響,但展望台股下半年,在台灣「六大核心戰略產業」行列的生技醫療及科技為主要看好IPO兩大產業。

科技產業持續強化資訊及數位相關產業發展,利用半導體和資通訊產業的優勢,全力搶占全球供應鏈的核心地位;新冠肺炎疫情衝擊使得遠距商機快速成長,加速5G應用產業與市場發展與成長,傳統零售業加速展開數位轉型。

生技產業今年因新冠肺炎疫情備受關注,台灣團隊在試劑製造、疫苗、新藥研發上有能力與全球頂尖技術接軌,政府將全力扶持相關產業。因應高齡社會,生醫產業也將引領醫療器材、生技製藥等相關領域。

受新冠病毒影響,台灣今年申請初次上市櫃家數減少,目前在申請上市中的公司有4家、申請上櫃有5家;申請上市產業以電機機械為主,申請上櫃產業則以半導體業為主。

下半年除了觀察新冠疫情影響企業獲利情況,還有生技醫療將帶動上市熱潮、新股蜜月帶動投資熱潮,以及搭配金管會提出「振興IPO」辦法,放寬上市櫃特別條款及外國企業上市櫃條件等政策,皆有助於台灣市場下半年發展;此外仍需留意國際不確定因素,包括美國宣布步入經濟衰退、中美貿易衝突不斷、IMF預估全情經濟復甦緩慢等相關後續發展。

中、港受新冠疫情影響較小  IPO活動皆較去年增長

相比其他地區,中國和香港受新冠肺炎疫情影響較小,IPO活動與去年同期相比保持增長,分別占全球IPO數量和籌資額的43%和46%。

安永估計,中國A股上半年有120家公司IPO,較去年成長88%,共募資人民幣1399億元,成長 132%。新冠疫情對中國上半年IPO活動影響不大,僅3月受到疫情與資本市場表現不佳影響,3月IPO數量和籌資額均列上半年末座;而1月份因有百億IPO-京滬高鐵上市,本月籌資額為上半年第一。

不過疫情對科創板的影響相對最小,科創板繼續推動A股IPO活動,IPO數量和籌資額在A股各板中分列第一(39%)和第二名(37%)。在疫情最嚴重的2、3月,科創板仍一枝獨秀,共有15家企業上市,這與科創板行業屬性,特別是資訊科技技術所受負面影響較少,正面影響較多相關。

香港市場方面,安永預計上半年共59家企業IPO,籌資額870億港元。由於疫情影響,IPO數量較去年同期減少20%,籌資額增加21%;其中京東和網易兩大中概股回歸香港共籌資543億港元,占上半年籌資總額62%。受益於兩大中概股上市,科技、傳媒和通信企業表現搶眼,IPO數量和籌資額均列首位。

香港前十大IPO中8家來自屬於新經濟的健康和科技、傳媒與通信行業,籌資額占比高達94%。

中、港下半年IPO 受中美關係等多方因素挑戰

展望下半年中國與香港資本市場將受多方因素影響,包括中美關係面臨新挑戰、全球疫情和經貿形勢不確定性大、經濟成長承受壓力;另一方面,創業板註冊制改革加快,多層次資本市場建立,有助於創新型中小企業上市活動。

由於中國IPO排隊企業數量維持高水位,安永預計下半年A股IPO活動仍持續活躍,特別是創業板的排隊企業數量占比列居首位,具有創新元素的中小企業將是下半年上市主力。而港股方面,中概股回歸將對全年籌資額有極大影響。下半年仍可能會有海外上市的中國企業以第二上市的方式回歸香港。

引用來源:風傳媒
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