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FED政策轉向後 主要各國央行表態

編按:美國聯準會(Fed)預估2023年就會開始升息,較先前預期的時間點還早,FED政策轉向後,主要各國央行嚴正以待,各國央行措舉與表態整理如下:

歐洲央行官員:放棄看漲歐元交易

歐洲央行(ECB)首席經濟學家連恩(Philip Lane)暗示,決策者可能無法在9月前獲得所需的全部數據,來開始改變目前的超寬松政策立場。

連恩周四在接受彭博電視臺採訪時說,將進入一個非常有趣的夏天,以及保持非常有利融資條件的挑戰——我們必須密切關注這一點。

他補充稱,到9月份,將會有新的預測,但請記住,第三季度的預測非常強勁,但第三季度要到9月底才會結束。我們並不一定會在9月份的會議上得到想要的所有確鑿數據。

歐洲央行正進入這場大流行危機的一個具有挑戰性的階段,盡管經濟似乎開始強勁復甦,但企業和家庭仍依賴支持。歐洲央行承諾,只要有需要,就會保持有利的融資條件,大多數決策者都避免談論縮減債券購買計劃,以避免推高市場利率。

連恩說:談論這些問題既沒有必要,也為時過早。

歐洲央行官員上周承諾,將以更快的速度在第三季度前繼續購買債券,盡管其工作人員上調了對歐元區經濟的預期。

連恩表示,夏季這幾個月的購買速度不會保持固定,因市場流動性在這段時間通常較弱,但基本上決定維持相同的立場。

英國央行首席經濟學家:英國經濟可能接近流感爆發前的產出水平

英國央行(BOE)首席經濟學家安迪•霍爾丹週四(17日)對英國經濟發表了一些樂觀評論。

他說,英國經濟可能接近大流行前的產出水平。

上週,霍爾丹表示,"英國經濟正在惡化",並稱"我們可能需要開始關閉刺激計劃",引發英鎊/美元大幅上揚。

在英國央行下週舉行貨幣政策會議之前,他的鷹派言論仍在投資者心中,市場對加息速度快於預期的預期正在升溫,尤其是在美聯儲周三轉向鷹派之後。

加拿大央行麥克勒姆:經濟將需要更少的量化寬鬆。

加拿大央行行長麥克勒姆:如果央行預測正確,經濟將需要更少的量化寬鬆。

瑞士央行將利率穩定在-0.75

瑞士央行在6月份保持了貨幣政策穩定,由於瑞士央行的結果,美元兌瑞郎刷新了月度高點0.9129,瑞士央行董事會成員周四(17日)在其6月季度貨幣政策評估中未作調整。

瑞士央行(SNB)維持關鍵活期存款利率穩定在-0.75%,3個月倫敦銀行同業拆借利率目標區間穩定在-1.25%至-0.25%,與市場普遍預期一致。

在瑞士央行的不作為中,瑞郎進一步下跌,美元兌瑞郎刷新一個月高位0.9130。由於美聯儲的強硬政策,美元兌瑞郎當天上漲了0.47%。

瑞士央行利率決策整理如下:

l  瑞士央行維持擴張性貨幣政策。

l  瑞士法郎仍然處於高位。

l  瑞士央行的擴張性貨幣政策提供了有利的融資條件,有助於為經濟提供適當的信貸和流動性,並應對瑞士法郎的上行壓力。

l  對2021年和2022年的新條件通脹預測略高於3月份的水平。

l  新的通脹預測為2021年的0.4%。

l  預計2022年和2023年的通脹率均為0.6%。

l  條件通貨膨脹預測是基於瑞士央行的政策利率在整個預測期內保持在- 0.75%的假設。

l  瑞士央行預計第二和第三季度經濟將強勁增長。

l  因此,全球產能的利用可能只能逐漸恢復正常。

l  瑞士央行預計,今年下半年經濟將繼續復甦。

l  瑞士央行預計2021年GDP增長約為3.5%。

l  與3月份相比的向上修正主要是由於第一季度GDP下降低於預期。

l  由於這一大流行病,對瑞士的預測和對全球經濟的預測一樣,仍然面臨著更大的不確定性。

澳洲央行洛威:工資面臨上漲壓力

澳洲5月份季調後失業率為5.1%,預期5.5%,前值5.5%。澳洲央行行長洛威稱,開始聽到薪酬因勞動力短缺而變動的報告,若邊境繼續關閉1年,工資可能會面臨更大的上漲壓力。

對於美國聯儲局擬提前於2023年加息2次,洛威稱,在某些情況下,在2024年加息的條件可以滿足,且目前考慮停止購買債券乃為時過早。他又稱,經濟復甦的主要動力是消費的反彈,現時尚未積極考慮宏觀審慎政策。

他指出,委員會希望看到近期的復甦轉變為強勁而持久的經濟增長,目前經濟仍處於復甦階段,尚有一段路要走。

他表示,正密切關注家庭債務的增加和銀行貸款標準,核心問題是現金利率在3年窗口期內上升的可能性,家庭是否將積累的儲蓄用於消費是一個主要的不確定因素。

挪威央行利率按兵不動 估9月升息

挪威央行17日決議利率按兵不動,把基準利率維持在歷史低點,並表示在經濟持續擺脫新冠肺炎疫情的情況下,可能在9月升息,成為在十大工業國(G10)中率先升息的國家。

挪威央行17日將基準存款利率維持在零的水準,符合市場預期。央行總裁歐森表示,根據委員會對經濟前景和風險的評估,央行很可能在9月調升利率。挪威央行先前的預期沒這麼明確,僅說可能會在下半年緊縮貨幣政策。挪威克朗兌歐元匯價17日盤中應聲升值約0.5%。

在挪威央行釋出鷹派訊息不到24小時前,美國聯準會(Fed)才暗示緊縮政策的腳步可能比原先預期更快,引發美股16日走低。

挪威近期的經濟數據顯示,市場信心正在回升,失業率也下降。挪威克朗走強也減弱物價上漲動能,上月該國通膨率低於央行設定的目標。

巴西升息3碼至4.25% 預告更強力緊縮

為了加速抑制今、明年進一步上揚的通膨預期,巴西央行週三 (16 日) 再度將基準利率提升 75 個基點 (3 碼) 至 4.25%,是 3 月以來連續第三次升息,並放棄對原先部分利率的承諾,預計 8 月將進一步升息。

巴西央行決策官員無異議決定將巴西 (Selic) 最新升息決議,符合彭博調查的預期以及該行先前給的指引。

截至 3 月以來該國利率總共已上升 225 個基點,是今年 20 大工業國 (G20) 中升息最多的國家,巴西央行預計將在下回於 8 月召開的決策會議上再度升息 3 碼,且不排除更大幅度的升息。。

巴西央行表示,基本情境顯示,在適當的情況下利率將回歸正常化至中性水平,這對於減輕通膨的臨時衝擊是必要的。

巴西正面臨大宗商品成本飆升、乾旱導致電費漲價所引發的通膨壓力,此外,政府在疫情期間推出的緊急紓困措施也正在刺激需求。巴西消費者物價指數 (CPI) 增速逼近 5 年高點,成為拉丁美洲通膨最嚴重的經濟體,而該國央行正積極升息以抑制此事態。

5 月巴西通膨年增率暴增至 8.06%,大幅高於經濟學家的預期,也是今年目標 3.75% 的兩倍多,央行調查分析師普遍認為,巴西消費者物價增幅高於央行目標的情況將一路延續到 2022 年。 這與周三聯準會的決定產生鮮明對比,聯準會決議將利率維持在接近零的水平,並暗示 2023 年底才會升息兩次。

BTG Pactual SA 的經濟學家 Alvaro Frasson 在巴西央行公布決議前表示,巴西面臨的挑戰是不允許 2022 年和 2023 年的通膨預期變得不穩定。

此外,巴西雷亞爾 (Real) 也為央行提供一些喘息機會,自上次利率會議以來兌美元已升值約 6%,從而緩解原物料價格的壓力並降低進口價格。

土耳其央行:繼續將利率維持在高於通脹的水平,以保持強勁的通貨緊縮效果

土耳其央行:繼續將利率維持在高於通脹的水平,以保持強勁的通貨緊縮效果。

週四土耳其央行將關鍵利率維持在 19% 不變,符合市場預期。畢爾巴鄂比斯開銀行研究團隊稱,美聯儲會議後通脹前景惡化和全球債券收益率可能上升,將要求土耳其央行更加謹慎。

《華爾街日報》報導,近幾週來,土耳其里拉面臨更強的貶值壓力,原因是投資人觀望土耳其央行是否會聽從總統艾爾段(Recep Tayyip Erdogan)的指揮降息。然而,降息將進一步拖累里拉走勢,當地通膨率居高不下,也大幅削弱里拉購買力。

報導指出,土耳其經濟容易受Fed升息衝擊,因為美元走強將使土耳其更難償還外幣計價債務。根據Fed 16日的利率預期點狀圖(dot plot),Fed官員大多預期,Fed將在2023年底前升息,比3月會議預期的提前一年。

William Blair Investment Management投資組合經理Daniel Wood表示,一旦美國採取緊縮貨幣政策,將對金融市場帶來劇烈震盪,對新興市場資產也非常不利。他警告:「土耳其市場表現主要由外資風險情緒左右,因此可能遭受極大的打擊。」

美股資產規模最大的新興市場債券ETF「iShares J.P. Morgan新興市場美元債券ETF」,16日股價下跌0.85%,收111.51美元,今年以來累計挫跌3.8%。

日本央行新短觀數據路透預估變化不大

根據路透社短觀調查,與5月份相比,日本製造業與服務業的信心在6月份幾乎持平沒有變化,代表疫情現今發展撲朔迷離,這些日企躊躇不前,對未來似乎也舉棋不定。

路透社短觀結果顯示,由於海外需求強勁,日本製造業雖然樂觀,不過這一次指數應該會比上一次稍微低一點。

路透社在6月3日至14日所做的調查,日企製造業的短觀景氣指數,可望從5月份的21小幅增至22。不過,服務業就沒這麼樂觀,跟5月的指標2相比,最多大概僅持平而已。

路透社短觀指數判讀,是景氣樂觀與悲觀相減而來,指數若是正的,表示對未來較樂觀,反之亦然。

這份針對近五百家中大型日企調查報告,在製造業中,化學與金屬業者較樂觀,但紡織與造紙則較悲觀。一家化學日企則指出,電子材料方面海外需求正向增加。

日本央行計劃在17日開始召開兩天政策會議,若沒有意外,日本將持續量化寬鬆,砸大錢換取景氣重回正規。

至於官方版的日本央行短觀報告,預定在7月1日公佈。至於7月23日,東京奧運會將復賽,不過,外界也擔心新冠病毒會藉此擴散。

2021年第2季,日本經濟預估介於成長與衰退之間,因為緊急狀態持續實施與疫苗接種率無法大幅增所致。

一家零售日企就直接表示,景氣復甦還是很緩慢。至於不動產方面持悲觀態度,航空業也一樣半斤八兩。

韓國央行:韓美600億美元換幣協議延長3個月至今年底

韓國央行資深副行長Lee Seung-heon表示,一旦波動性因政策變化而上升,將採取穩定市場措施。 Lee召開會議討論美國聯準會聯邦公開市場委員會(FOMC)對金融市場的影響以及因應方式。

Lee在會議中表示,FOMC先前的評論比預期更加鷹派。由於對美國等主要經濟體的經濟和通膨的政策預期發生變化,波動性可能會上升,因此韓國央行計劃在必要時採取措施穩定市場。

韓聯社6月17日消息,韓國銀行(央行)17日表示,韓國和美國將限額600億美元的貨幣互換協議再次延長到今年12月31日。

韓國央行表示,已經與美聯儲達成協議,將現行雙邊貨幣互換協議展期3個月。換幣協議延期有利於穩定國內外匯市場和金融市場,如有需要,韓方可立即動用美元資金。

去年3月19日,韓央行和美聯儲簽署600億美元限額的貨幣互換協議,同月31日起,韓央行以公開招標方式先後6次發放外匯貸款,放貸總額198.62億美元,此後外匯市場趨於穩定,同年7月30日,韓央行全額清償美元貨幣。去年7月30日,韓美央行決定將換幣協議期限由同年9月30日延長到今年3月31日,去年12月17日再度展期6個月至今年9月30日。

Fed轉偏鷹派 大陸央行擔心人民幣急貶

中國人民銀行(大陸央行)最近一直在設法抑制人民幣升勢,但現在又因為美國利率看升,而要回過頭來因應人民幣可能急貶的問題。

由於美國聯準會(Fed)16日會議的結果,顯示Fed有可能比原先預期的時間更早開始緊縮,這顯然有利於美元匯率走升。由人民銀行贊助的的一項論壇,也發表聲明要求企業界應對匯率動盪採取避險操作。

5月人民幣對美元及一籃貨幣匯率曾升到多年來的高點,而人民銀為抑制升勢,曾將每日的參考匯率設定在市場預期的水準之下,並提高投資人做多人民幣的成本。但人民幣匯率仍接近2018年來高點,且今年已累積升值1.5%,成為最強勢的亞洲貨幣之一。

但Fed會議結果公布之後,17日上海匯市人民幣對美元匯率隨即重挫0.5%,報1美元兌6.4292人民幣,是今年3月8日最大單日貶幅。

分析師指出,Fed最終必然將會「退場」,因此人民銀行與投資人自然會擔心人民幣可能回貶。短期內由於市場可能會對原先的過度反應做出修正,帶動人民幣回升,但投資人仍會賭Fed將趨緊,因而傷害市場對人民幣的信心;預料下半年一旦有任何Fed趨向「鷹派」的消息,都將帶動人民幣走貶。

人民銀行對於人民幣匯率動盪一向留意,無論是急升還是急貶,目的是維持金融市場穩定以避免風險。如果人民幣急貶,將導致資金外流,傷害人民幣全球化的目標。

印尼央行保持利率不變符合預期

印尼央行維持利率不變,符合市場預期。

央行將指標利率保持在歷史低位3.5%不變;存款工具利率、貸款工具利率分別維持在2.75%及4.25%不變。

 

來源:Investing.comfxstreet.hk、東網、聯合報、鉅亨網、中時

引用來源:多元